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顶刊精粹丨信用卡利率为何高达22% 美国信用卡平均利率约22%，比短期无风险利率高出18个百分点；但将近一半家庭仍在使用信用卡借款。高利率到底是在补偿违约风险，还是银行真的赚得太多？这项研究利用覆盖美国90%信用卡市场的数据，给出了更细的答案。 作者分析了5.5亿个按月记录的信用卡账户现金流。信用卡的核销率确实较高，平均约6%，但违约只能解释利差的一部分。奖励支出和非利息成本，反而被商户 interchange 收入和其他非利息收入抵消了。 真正突出的成本是运营费用，尤其是营销。银行花大量资源争取…
太长不看：考虑到商户手续费是美式信用卡的传统之一、无法避免，因此对于普通消费者而言，只要每个账单全额还款，日常返现/积分在数学上就略微挣了点银行的钱（
免息期是短期无息借款，日常返现/积分约等于是把商户手续费返给你，开卡奖励约等于是非全额还款人的利息在支撑