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   顶刊精粹丨信用卡利率为何高达22%美国信用卡平均利率约22%，比短期无风险利率高出18个百分点；但将近一半家庭仍在使用信用卡借款

   6 days ago

   

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   顶刊精粹丨信用卡利率为何高达22%
   美国信用卡平均利率约22%，比短期无风险利率高出18个百分点；但将近一半家庭仍在使用信用卡借款。高利率到底是在补偿违约风险，还是银行真的赚得太多？这项研究利用覆盖美国90%信用卡市场的数据，给出了更细的答案。
   
   作者分析了5.5亿个按月记录的信用卡账户现金流。信用卡的核销率确实较高，平均约6%，但违约只能解释利差的一部分。奖励支出和非利息成本，反而被商户 interchange 收入和其他非利息收入抵消了。
   
   真正突出的成本是运营费用，尤其是营销。银行花大量资源争取消费者、提供奖励和建立使用习惯，这些支出帮助它们获得定价能力，但扣除全部费用后，信用卡贷款仍取得约6.8%的资产回报率，是银行业整体回报率的四倍以上。
   
   利用账户之间的差异，研究者估计信用卡利率中包含约4.3%的违约风险溢价，这一水平与高收益债券相近。即使把这部分风险补偿扣除，信用卡业务相对整个银行业仍有约1.5%的超额回报。
   
   这意味着信用卡高利率不只是“因为借款人容易违约”。竞争、营销投入、支付网络收入和消费者黏性共同决定了价格。信用卡对银行来说，是一个能通过规模和使用频率产生高收益的业务。
   
   对消费者来说，奖励积分不一定是免费午餐：它可能由较高的借款利率和商户支付的 interchange 费用共同支持。对监管者来说，判断市场是否竞争充分，也不能只看表面利率，还要看账户获客、奖励和支付收入如何改变银行的定价能力。
   
   📄 论文：The Economics of Credit Card Lending｜Itamar Drechsler, Hyeyoon Jung, Weiyu Peng｜NBER Working Paper No. 35607｜2026
   #经济学 #实证 #实证分析怎么写 #NBER #论文 #毕业 #计量经济学
   
   source: http://xhslink.com/o/4Wd5VhMt6wv
   
   by 小红书 ShowMeThePaper

   6 days ago

   经济学实证实证分析怎么写NBER论文毕业计量经济学

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   新留｜无门槛能办什么卡总计10天左右，终于所有卡都到位了 [一R]ICBC双币办理：8.6在Marine Parade分行walk in当天取卡

   6 days ago

   

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   新留｜无门槛能办什么卡
   
   总计10天左右，终于所有卡都到位了
   
   [一R]ICBC双币
   办理：8.6在Marine Parade分行walk in当天取卡。
   功能：新留落地必备，可以在大陆工行换汇后0手续费汇入新加坡工行。
   卡面：Visa卡有点丑了，表面的icbc小字居然是印刷上去的而非反光暗纹；银联卡中规中矩，跟中信金貔貅万事达一个风格
   
   [二R]新加坡渣打
   办理：8.6工行出来后转角遇到渣打，walk in 20分钟申请完毕，5个工作日内邮寄到地址
   功能：万事达支付1%无门槛返现，每月cap at SGD60，适合作为日常消费卡
   卡面：太爱了！亮面+闪粉+渐变，都不舍得带出门怕刮花了
   
   [三R]DBS
   8.3线上申请，8.7approved，5个工作日收到实体卡
   功能：开通paylah，日常消费的扫码场景还没有遇到拒付的；paylah填写JOINLAH可领5新返现；可宣传的最高活期有4.1%，但是任务比较复杂
   卡面：透明开窗还蛮有设计；如果姓名和卡号可以写在背面就好了
   
   [四R]MariBank
   app申请秒下
   功能：信用卡1.5%返现，借记卡0.5%返现；开户送8新无门槛返现；日常消费没得说，但是还是建议只用信用卡功能吧，小银行不知道哪天带走存款跑路了
   卡面：清爽；正反面均无安全三要素，只有姓名
   
   #新加坡留学生 #nus #新加坡工行 #渣打 #dbs #maribank
   
   source: http://xhslink.com/o/1xGsRgIzeDA
   
   by 小红书 momimfine

   6 days ago

   新加坡留学生nus新加坡工行渣打dbsmaribank

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   历时两个多月自己DIY拿到ITIN4.14日 回国在上海🇺🇸领事馆认证了护照（这个我会单独一篇讲解）花费50美金认证 P2 我用REVOLUT付款50刀4.29日 在邮局寄住挂号信 有追踪码 寄往美国IRS的Austin办公室 47g 实际我只花费3rmb (自己准备了5张自己存的5元邮票）包含了1,Form W-72,Form 1040NR3, Explanation for ITIN Application（根据自己情况 主要解释我不在美国为何申请ITIN 申请目的 另外两个表格填写我也准备后续出个攻略）4,此前在美领馆申请的护照认证原件5.5日 挂号信轨迹显示签收 （出乎我意料 寄出一周签收）P6签收地址邮编显示AUSTIN, TX 73301接下来就是漫长等待6.26收到我的护照认证原件 P7接下来 又等了马上一个月期间我没有打电话询问 因为我猜到很快就到 不过在漫长等待中曾多次想打电话询问 但每次打了电话等待客服时间太久就放弃了7.25日 距离上次收到护照认证原件退回件差一天整整一个月！收到了我的CP565信件P5！ITIN编号905-61开头至此历时两个多月 正式开启新篇章#itin #美国云居民source:

   7 days ago

   

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   历时两个多月自己DIY拿到ITIN
   
   4.14日 回国在上海🇺🇸领事馆认证了护照（这个我会单独一篇讲解）花费50美金认证 P2 我用REVOLUT付款50刀
   4.29日 在邮局寄住挂号信 有追踪码 寄往美国IRS的Austin办公室 47g 实际我只花费3rmb (自己准备了5张自己存的5元邮票）
   包含了
   1,Form W-7
   2,Form 1040NR
   3, Explanation for ITIN Application
   （根据自己情况 主要解释我不在美国为何申请ITIN 申请目的 另外两个表格填写我也准备后续出个攻略）
   4,此前在美领馆申请的护照认证原件
   5.5日 挂号信轨迹显示签收 （出乎我意料 寄出一周签收）P6
   签收地址邮编显示AUSTIN, TX 73301
   接下来就是漫长等待
   6.26收到我的护照认证原件 P7
   接下来 又等了马上一个月
   期间我没有打电话询问 因为我猜到很快就到 不过在漫长等待中曾多次想打电话询问 但每次打了电话等待客服时间太久就放弃了
   7.25日 距离上次收到护照认证原件退回件差一天整整一个月！
   收到了我的CP565信件P5！ITIN编号905-61开头
   至此历时两个多月 正式开启新篇章
   #itin #美国云居民
   
   source: http://xhslink.com/o/4YsLEvuWPxv
   
   by 小红书 Sunil4Real

   7 days ago

   itin美国云居民